Ekonomiutbildning i finans och analys, påhlmans

Mer om Ekonomiutbildning i finans och analys

Ekonomiutbildning i Finansiell analys

Ekonomiutbildning i ekonomisk analys diskuterar hur ekonomiska analysmetoder hjälper till att styra och förstå ett företagsverksamhet. Analyser gör genom att titta på bland annat finansiell balans, tillväxt, personal, kapital, lönsamhet och effektivitetsmål. Vilken utgångspunkt som väljsberor alltid på analysens mål.

Den finansiella sektorn

Den finansiella sektorn är liksom transport och energi en oundgänglig del av samhällsekonomins infrastruktur, en irreducibel del av det ekonomiska systemet. Den verksamhet som gett namn åt den finansiella sektorn är finansiering dvs. företeelsen att reala resurser överlämnas idag mot löft om återbetalning med resurser vid ett senare tillfälle. Att det finns en efterfrågan på sådana finansiella kontrakt kommer sig i grunden av två förhållanden, nämligen att det tar tid att producera varor och tjänster och att hushållen har själ att vilja utjämna sin konsumption mellan livets olika faser.

Den finansiella infrastrukturen

Den finansiella marknaden har blivit allt viktigare och omsätter åreligen många tusentals miljarder kronor. En av det finansiella systemet viktigaste funktioner är att medverka till att betalningar och värdepapperstransaktioner kan ske på att effektivt sätt. Bland annat tillhandahåller den finansiella sektorn en omfattande finansiell infrastruktur med olika system, rutiner och intrument som underlätta genomförandet av såväl små som stora betalningar.

Alla betalningar utom rena kontantbetalningar krävert inblandning av någon mellanhand i hanteringen. Böand de aktörer på finansmarknaden som medverkar i hanteringen av betalningar finns både detaljistled och grossistled. Det är i detaljistled som den stora massan av mindre betalningar från hushåll och företag initialt tas om hand. Bankerna är centrala aktörer i detaljistledet dels för att de tillhandahåller de konton över vilka hushållens och företagens betalningar sker. Dels för att de tillhandahåller olika betalningstjänster till exempel kontokort till sina kunder. När betalningarna lämnat detaljistledet slussas de vidare, buntas ihop och vidarebehandlas i grossistledet, som tar hand om den vidare överföringen mellan de olika bankerna. I grossistledet hanteras de verkligt stora betalningarna mellan de finansiella institutetn. I grossistledet hanteras äventransaktioner av finansiella tillgångar till exempel värdepapper. Viktiga grossister i betalningsväsendet är Bankgirocentralen, Riksbanken, Stockholmsbörsen och Värdepapperscentralen.

Lagar och Företagsformer i finanssektorn

Bankverksamhet kan Sverige bedrivas antingen i aktiebolag, sparbank eller medlemsbank. Bankrörelselagen reglerar verksamheten för samtlga bankformer och innehåller bland annat gemensamma bestämmelse om vad bankerna får ochinte får göra, hur tillsynen av banker ska bedrivas. Bankrörelselagen innehåller också särskilda regler för bank och aktiebolag, medan bildande och organisation av sparbanker och medlemsbanker regelras i särskilda lagar. En av de viktigaste lagarna för styrning av bankverksamhet är lagen om kapitaltäckning och stora exponeringar. I denna anges hur stor kapitalbuffert en bank måste ha i förhållande till de risker den tar på sif. Kapitaltäckningsreglerna är resultatet av utredningsarbete och förhandlingaar på internationell nivå inom ramen för G10 coh EU.

Ett kreditmarknadsföretag är ett aktiebolag eller en ekonomisk förening osm har till uppgift att bedriva finansieringsverksamhet. Kreditmarknadsföretagen är ofta specialinriktade på särskilda typer av kreditgivning. De viktigaste kreditmarknadsföringsföretagen är bostadsinstitut och  finansbolag. En avgörande skillnad gentemot bankerna är att kreditmarknadsföringsföretagen in får ta emot inlåning. Kreditmarknadsföretagens verksamhet regleras i lagen om finansieringsverksamhet. Liksom banker omfattas de av kapitaltäckningsreglerna. Både banken och kreditmarknadsföretag är kreditinstitut. Inom EU används termen kreditinstitut för företag vars verksamhet består i att från allmänheten ta emot instättningar och andra återbetalbara medel och att bevilja krediter för egen räkning.

För närvarande håller såväl kapitaltäckningsreglerna som rörelsereglerna för banker respektive kreditmarknadsföretag att ses över. Bland annat övervägs att avskaffa bankers inlåningsmonopol och en sammanslagning av rörelsereglerna för banker och kreditmarknadsföretag. Exemple på andra lagar som har bäring på banker och kreditmarknadsföretag är konsumentkreditlagen, som framför allt reglerar hur kredittjänster får marknadsföras och lagen om insättningsgaranti som syftar till att garantera insättarnas kontomedel upp till 250 000 kr.

Den privata försäkringsverksamheten regleras i två grunläggande lagstiftningsblock. Försäkringsrörelselagen lägger fast spelreglerna för verksamheten och försäkringsavtalslagen reglerar förhållandet mellan försäkringsgivare och försäkringstagare.

Försäkringslagen innehåller regler om bildandet av verksamheten i och tillsynen över svenska försäkringsföretag. De näringsrättsliga reglerna skiljer mellan skadeförsäkringsrörelse och livförsäkringsrörelse, verksamheter som i princip ska bedrivas i skilda bolag. Försäkringstagarna får skydd genom krav på information och en tydlig gränsdragning mellan aktieägarnas och försäkringtagarnas kapital och en avtalsreglerad rätt till överskott. Sedan den 1 Juli 1995 är den svenska försäkringsrörelselagstiftning anpassad till EG:s tredje skade respektive livförsäkringsdirektiv och sedan den 1 Januari 1996 har EG:s års och koncenredovisning införs i svensk lag. Från och med 2000 har möjligheterna för svenska försäkringsbolag att inneha aktie i andra bolag liberaliserats och anpassats till EG-rätten.

Aktiemarknaden

Företags som expanderar behöver i regel tillskott av kapital. De risker som är förknippade med att låna ut till expanderande affärsverksamhet gör att företagens kapitalbehov inte helt kan tillgodoses av ränte och kreditmarknaden, åtminstone inte till rimliga kostnader. Istället kan dessa företag emittera nya aktier som de säljer till riskviliga investerare - antingen riskkapitalister eller en bredare allmänhet. För att förmedlingen av riskkapital mellan företag och investerare ska ske så effektivt som möjligt kan det ibland vara föredelaktigt att vända sig till en organiserad marknadsplats för aktier, en börs. Vid sidan av stockholmsbörsen har de senaste åren ett antal listor över aktier som handlas lokalt hos kommissionärer eller på mindre marknadsplatser startades exempelvis aktietorget och nya marknaden. Den övervägande delen av aktiehandeln sker fortfarande över stockholmsbörsen.

Vid utgången av 2002 var 297 bolag noterade på Stockholmsbörsen, vilket var en nettominskning med åtta bolag under året. De bolag som vill bli noterade på börsen måste förbinda sig att förse marknaden med information om beslut och händelser som kan ha kurspåverkande effekt. Skälet är att alla som handlar ska ha tillgång till samma information. Kraven på de bolag som söker börsnptering varierar beroende på vilken av listorna de söker sig till.

Räntemarknaden

Till skillnad mot aktiemarknaden ges det på räntemarknaden ut och handlas instrument som ger en i förväg fastställd avkastning, en ränta.  Räntemarknaden brukar ofta delas in i en obligationsmarknad och en penningmarknad. På obligationsmarknaden handlas värdepapper obligationer med löptider i regel från ett år och uppåt, medan handeln på penningmarknaden omfattar till exempel statsskuldväxlar och certifikat, vanligen med löptider om upp till ett år.

Penningmarknadens kortaste avsnitt med löptider upp till bara någon vecka brukar kallas dagslånemarknaden. När löptiderna är extremt korta som dagslånemarknaden lönar det sig knappast att ge ut särskilda värdepapper, utan i stället har andra kontraktlösningar såsom repor och deposits.

Swedsec licens

Swedsec licensieringsprogrammet har som syfte att upprätthålla allmänhetens förtroende för de företag som verkar på värdepappersmarknaden. Standard och kvalitén hos medarbetare på dessa företag är av mycket stor vikt för att upprätthålla ett allmänt förtroende. Kvalitén på förvaltning av en kund kunds finansiella medel såväl som kvaliteten rådgivningstjänster till kund är av oerhört stor vikt att den upprätthålls om hög och god.

Krav för Swedsec licens

• att företaget intygar att sökanden är lämplig att inneha licens

• att man är anställd i ett till SwedSec anslutet företag
• att sökanden förbinder sig att följa SwedSecs Regler
• att sökanden har godkänt resultat på licensieringstestet

Swedsec licens - företag som omfattas

De företag som omfattas är i första hand värdepappersbolag, banker, fondbolag och svenska filialer till utlänska bolag som har en liknande verksamhet i Sverige. Även företag som är under tillsyn av finansinspektionen som liv och fondförsäkringsbolag kan ansluta sig till swedsec.

Vilka riktar sig Swedsec licensen till

Swedsec licensen och krav på obligatorisk licens är i första hand till en del ledande befattningshavare. Även anställda som förvaltar en kunds medel eller ger kvalificerad rådgivning kräver en swedsec licens. Men även om jobb inte kräver licens går det att ansöka om den.Det finns idag ett flertal utbildningsaktörer som har swedsecs licensieringsutbildning.

Vad är kvalificerad rådgivning?

Kvalificerad rådgivning är rådgivning som tar hänsyn till en enskild kunds situation om det rör sig om  mindre kända eller komplexa instrument, instrument med hög risk, mer kvalificerad skatterådgivning, större belopp relaterat till kundens situation eller en kunds avsaknad av tidigare erfarenhet av placeringar i finansiella instrument. Befattningshavare inom ett instituts särskilda enhet för rådgivning, inom aktieanalys och corporate anses vara kvalificerad rådgivning.